Le résumé des marchés :
Les principales places boursières européennes évoluent sans tendance claire en ce début de séance, dans une semaine chargée entre décisions des banques centrales et résultats d’entreprises. Les espoirs de reprise des négociations irano-américaines ont été remis à plus tard, tandis qu’aux États-Unis, un incident lors du dîner des correspondants de la Maison-Blanche pourrait constituer la troisième tentative d’assassinat visant Donald Trump. La BCE tient sa réunion jeudi dans un contexte légèrement allégé : le cessez-le-feu en Iran réduit la pression sur l’institution, rendant un relèvement des taux peu probable. La réunion de la Fed du 29 avril devrait être la dernière présidée par Jerome Powell, dont le mandat expire le 15 mai. Aucun changement de taux n’est attendu, et l’arrivée de Kevin Warsh devrait davantage pousser en faveur de baisses de taux. La fermeture du détroit d’Ormuz continue de peser sur les cours du pétrole, avec un Brent à 100 dollars le baril et un WTI à 95,60 dollars. L’or, quant à lui, se stabilise aux alentours de 4 700 dollars l’once. Le Nasdaq 100 inscrit un nouveau record à 27 260 points, son cinquième en sept séances, au terme d’une série impressionnante de 16 hausses sur 19 séances, porté par l’optimisme autour de l’IA. La semaine s’annonce décisive avec les résultats de cinq des « Magnificent Seven », dont Alphabet, Microsoft, Amazon et Meta, tous attendus mercredi. Côté valeurs, L’Oréal signe un premier trimestre nettement supérieur aux attentes avec une croissance organique de 6,7%. Dassault Systèmes publie des résultats meilleurs que redouté malgré un chiffre d’affaires en léger recul. Safran affiche une hausse de 18,8% de son chiffre d’affaires ajusté, sans parvenir à enrayer la chute de son titre depuis dix jours, le groupe annonçant par ailleurs un rachat d’actions jusqu’à 375 millions d’euros.
Le chiffre de la semaine :
23% : La croissance des revenus de STMicroelectronics sur un an, au 1er trimestre 2026.
Focus sur les indicateurs :
France : PMI manufacturier d’avril en hausse sur un mois à 52,8% contre 49,5% attendu et 50% en mars.
Allemagne : Prix à la production de mars en hausse sur un mois à 2,5% contre 1,4% attendu et -0,5% en février.
PMI manufacturier Allemagne d’avril en baisse sur un mois à 51,2% contre 51,4% attendu et 52,2% en mars. Sentiment économique (ZEW) d’avril en baisse sur un mois à -17,2% contre -5,9% attendu et -0,5% en mars.
Royaume-Uni : Inflation (IPC) de mars stable sur un mois à 0,7% contre 0,6% attendu et 0,4% en février.
Confiance des consommateurs d’avril en baisse sur un mois à -25% contre -24% attendu et -21% en mars.
Ventes au détail de mars en hausse sur un mois à 0,7% contre 0% attendu et -0,6% en février.
Zone euro : Confiance des consommateurs d’avril en baisse à -20,6% contre -18% attendu et -16,4% en mars.
Etats-Unis : Ventes au détail de mars en hausse sur un mois à 1,7% contre 1,4% attendu et 0,7% en février.
Japon : Inflation de mars en hausse sur un mois à 1,5% contre 1,3% en février.
Un oeil sur la géopolitique :
Sur le front géopolitique, les discussions irano-américaines ont une nouvelle fois tourné court : le ministre iranien des Affaires étrangères a quitté Islamabad sans rencontrer la délégation américaine, qui n’avait d’ailleurs pas quitté Washington. Donald Trump a jugé les propositions iraniennes « insuffisantes », tandis que Téhéran conditionne toute négociation à la levée du blocus américain sur ses ports. Un blocus qui, conjugué au conflit, commence à peser lourdement sur l’économie iranienne, avec notamment une chute de 50% de la consommation de carburant.
L’agenda de la semaine :
Indice de confiance des consommateurs (Gfk) de mai en Allemagne le 27/04, confiance des consommateurs d’avril aux Etats-Unis le 28/04, climat des affaires et indice de confiance des consommateurs en avril en zone euro, inflation d’avril en Allemagne et décision de la FED sur les taux d’intérêt aux Etats-Unis le 29/04, inflation, prix à la production de mars et PIB du T1 en France, PIB du T1 en Allemagne et dans la zone euro, inflation d’avril dans la zone euro, décision de la BCE sur les taux d’intérêt, inflation (PCE) de mars aux Etats-Unis le 30/04. Résultats d’entreprise : Air Liquide, Airbus, TotalEnergies, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Apple, BNP Paribas, Crédit Agricole, Société Générale, Stellantis, Schneider Electric, ArcelorMittal, Volkswagen.
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