Le résumé des marchés :
Les bourses européennes et américaines ont fini en nette baisse la semaine passée. La FED a opté une nouvelle fois pour un statu quo dans un contexte où l’inflation reste élevée, le marché de l’emploi étant encore trop résilient et les incertitudes géopolitiques grandissantes. Le 10 ans US revient à 4,38 %. Les investisseurs s’attendent tout de même à deux baisses de taux d’ici la fin de l’année. La semaine a surtout été marquée par les bombardements américains contre trois sites nucléaires iraniens, 48 heures après que Donald Trump a annoncé qu’il se donnait 15 jours de réflexion avant d’éventuellement agir. Téhéran menace les bases américaines et le détroit d’Ormuz, mais l’escalade militaire n’est pas encore enclenchée. L’administration Trump affirme qu’il n’y aura pas d’escalade si l’Iran fait le choix de la paix. Trump a quant à lui suggéré que les Etats-Unis n’iront pas plus loin que la destruction des capacités nucléaires iraniennes. Le Brent, progresse modérément à 75,6 $ après avoir franchi le seuil des 80 $, pour la première fois depuis janvier. Le WTI quant à lui s’affiche 73,88 $. L’or rebondit légèrement à 3 380 $ l’once, à l’image de la faible réaction des marchés pour l’heure. Le VIX remonte à 21 pts. Le dollar, valeur refuge, a progressé, entraînant une baisse de l’EUR/USD à 1,1495 $. En Angleterre, la BOE a opté pour un statu quo sur ses taux tandis que la Suisse a réduit les siens à zéro. Antonio Filosa, le nouveau directeur général de Stellantis, a pris ses fonctions ce lundi et a dévoilé un comité exécutif resserré, composé de 12 cadres dirigeants et de 4 collaborateurs, contre 33 membres auparavant. Maxime Picat, directeur des achats et ancien candidat à la succession de Carlos Tavares, a été remercié. Il est désormais cité parmi les potentiels successeurs de Luca de Meo chez Renault.
Le chiffre de la semaine :
57,7 millions $ : Le montant généré par Donald Trump grâce à la vente de tokens de la société américaine World Liberty Financial, avec laquelle il avait signé un accord en octobre dernier, d’après un document sur ses revenus publié par la Maison Blanche.
Focus sur les indicateurs :
France : Climat des affaires de juin stable à 96 pts comme en mai.
Allemagne : Indice des prix à la production de mai en hausse à -0,2% contre -0,3% attendu et -0,6% en avril.
Sentiment économique (indice ZEW) de juin en hausse à 47,5 pts contre 34,8 pts attendu et 25,2 pts en mai.
Royaume-Uni : Inflation de mai en baisse à 0,2% sur un mois comme attendu contre 1,2% en avril.
Zone euro : Inflation de mai en baisse à 0% sur un mois comme attendu contre 0,6% en avril.
Sentiment économique (indice ZEW) de juin en hausse à 35,3 pts contre 23,5 pts attendu et 11,6 pts en mai.
Confiance des consommateurs de juin en baisse à -15,3 pts contre -15 pts attendu et -15,1 pts en avril.
Etats-Unis : Taux d’intérêt de juin inchangés à 4,50% comme attendu et identiques à mai.
Ventes au détail de mai en baisse à -0,9% contre -0,5% attendu et -0,1% en avril.
Production industrielle de mai en baisse à -0,2% contre 0% attendu et 0,1% en avril.
Chine : Taux de chômage de mai en baisse à 5% contre 5,1% attendu et 5,1% en avril.
Japon : Taux d’intérêt de juin inchangé à 0,50% comme attendu et identiques à mai.
Inflation de mai en hausse à 0,3% sur un mois contre 0,1% en avril.
Un oeil sur la géopolitique :
Washington a mené ce week-end des frappes ciblées sur les principaux sites nucléaires iraniens, Fordo, Natanz et Ispahan. Si Téhéran brandit la menace de représailles contre les bases américaines et le détroit d’Ormuz, l’escalade militaire reste contenue pour l’instant. Les marchés anticipant une possible accélération vers la fin du conflit entre l’Iran et Israël sous pression américano-israélienne. L’armée israélienne a de nouveau frappé l’Iran ce lundi à travers plusieurs cibles dont le site nucléaire de Frodo et la prison d’Evin.
L’agenda de la semaine :
Indices PMI manufacturier et services de juin au Japon, zone euro, Royaume-Uni, France, Allemagne et aux États-Unis le 23/06, climat des affaires Ifo de juin en Allemagne et confiance des consommateurs de juin aux États-Unis le 24/06, audition semestrielle de Jerome Powell, confiance des consommateurs de juin en France 25/06, 3ème estimation du PIB du T1 aux Etats-Unis le 26/06, Inflation de juin en France et inflation PCE de mai aux Etats-Unis 27/06. Résultats d’entreprises : Micron Technology, Nike
