Le résumé des marchés :
Les marchés européens évoluent en légère hausse, soutenus par le ralentissement plus marqué que prévu de l’inflation américaine, principalement lié au recul des prix de l’énergie. Cette publication conforte les anticipations d’une Fed prudente, les marchés accordant désormais une probabilité de 83,4% à un maintien des taux en juillet. À Paris, le CAC40 s’établit à 8 370 points (+0,03%), tandis que l’Euro Stoxx 50 progresse de 0,19% à 6 283 points. En Asie, le Kospi a bondi de plus de 6%, porté par le rebond des valeurs techs. Sur la clôture d’hier à Wall Street, le S&P 500 a gagné 0,38% et le Nasdaq 0,90%, soutenus par les solides résultats des grandes banques américaines. Le rendement du Treasury américain à 10 ans recule légèrement à 3,90%. Sur les matières premières, l’or se replie autour de 4 030 dollars l’once, tandis que le Brent s’établit à près de 69,7 $ le baril et le WTI à 67,8 $, les investisseurs restants attentifs aux tensions géopolitiques malgré le renoncement de Donald Trump à son projet de taxe de 20% sur les navires empruntant le détroit d’Ormuz. Côté valeurs, les banques américaines ont signé un trimestre record, avec 19,4 milliards de dollars de revenus issus du trading d’actions (+72% sur un an), profitant d’une forte activité sur les marchés. IBM recule de plus de 25% après des résultats préliminaires décevants, reflétant le basculement des investissements informatiques vers les infrastructures d’IA. TSMC a enregistré une progression de 68% de son chiffre d’affaires en juin, portée par la forte demande en puces destinées à l’IA. ASML dépasse les attentes au 2ème trimestre et relève ses perspectives annuelles. Richemont bondit en Bourse après avoir publié un chiffre d’affaires trimestriel supérieur aux attentes, porté par la vigueur de ses ventes de joaillerie et la résilience de la demande en Amérique et en Asie. Cela soutient la plupart des valeurs du luxe en Bourse.
Le chiffre de la semaine :
2 850 Mds $ : Valeur des fusions-acquisitions annoncées dans le monde au premier semestre, un record absolu depuis le début des relevés en 1980 et une hausse de 50% sur un an, selon LSEG. Porté par 48 méga-deals de plus de 10 Mds $, le millésime masque un recul de 9% du nombre d’opérations : une concentration plus qu’un boom.
Focus sur les indicateurs :
France : Inflation (IPC) de juin en baisse sur un mois à -0,3% contre -0,2% attendu et 0,1% en mai.
Taux d’inflation de juin en baisse sur un an à 1,70% contre 2,40% en mai.
Allemagne : Inflation (IPC) de juin en baisse sur un mois à -0,3% comme attendu et -0,2% en mai.
Production industrielle de mai en hausse sur un mois à 0,9% contre 0,1% attendu et 0,2% en avril.
Royaume-Uni : Ventes au détail de juin en baisse sur un an à 1,7% contre 2,6% attendu et 3,4% en mai.
Zone euro : Confiance des investisseurs de juillet en hausse à -3,1 points contre -14,5 points et -13,4 pts en juin.
Ventes au détail de mai en hausse sur un mois à 0,2% comme attendu et -0,3% en avril.
Prix à la production de mai en baisse sur un mois à 0,2% comme attendu et 0,7% en avril.
Etats-Unis : PMI des services de juin en baisse à 51,2 points contre 51,3 points attendu et 51,3 points en mai.
Inscriptions hebdomadaires au chômage en baisse à 215k contre 218k attendu et 217k la semaine passée.
Inflation (IPC) de juin en baisse sur un mois à -0,4% contre -0,1% attendu et 0,5% en mai.
Chine : Inflation (IPC) de juin en baisse sur un mois à -0,3% contre -0,2% attendu et -0,1% en mai.
PIB au T2 2026 en baisse sur un trimestre à 0,9% comme attendu et 1,3% au T1 2026.
Ventes au détail de juin en hausse sur un an à 1% contre -0,1% attendu et -0,6% en mai.
Un oeil sur la géopolitique :
L’Iran a fermé le détroit d’Ormuz « jusqu’à nouvel ordre » le 12 juillet, les États-Unis ripostant par des frappes sur environ 140 cibles; les Gardiens de la Révolution ont confirmé mercredi que le verrou tiendra tant que Washington poursuivra ses « actes d’agression ». Dans le même temps, les Houthis ont frappé l’aéroport saoudien d’Abha et menacent le survol du Golfe. Au Royaume-Uni, Andy Burnham ancien maire du Grand Manchester, a remporté la direction du Parti travailliste devrait prêter serment en tant que Premier ministre le 20 juillet.
L’agenda de la semaine :
PIB au 2ème trimestre 2026, ventes au détail, production industrielle et chômage de juin en Chine, production industrielle de mai en zone euro, prix à la production de juin aux Etats-Unis le 15/07, production industrielle de mai au Royaume-Uni, ventes au détail de juin aux Etats-Unis le 16/07, production industrielle de juin et indice de confiance de l’Université du Michigan de juillet aux Etats-Unis le 17/07. Résultats d’entreprises : BlackRock, Johnson & Johnson, Morgan Stanley, Netflix, Volvo.
