Le résumé des marchés :
Les premières annonces de Donald Trump ont été saluées par les investisseurs de part et d’autre de l’Atlantique, permettant au S&P 500 d’inscrire un nouveau record et aux indices européens de rebondir, tirés notamment par le secteur du luxe et l’espoir d’une guerre commerciale de moindre ampleur avec l’Oncle Sam. Cette semaine sera marquée par l’intervention de la Fed, mercredi, et de la BCE, jeudi. Du côté des résultats d’entreprises, plusieurs mastodontes du secteur technologique passeront sur le grill cette semaine et devraient tenir les marchés en haleine. Parmi les entreprises qui ont publié la semaine passée, Netflix grimpe de près de 14% en affichant une croissance de 16% de son CA trimestriel pour une hausse de 19 millions d’abonnés, soit plus du double qu’anticipé. Sans transition, les prix de l’or noir s’affichent en baisse cette semaine après les déclarations de Trump à Davos sur son souhait de voir l’OPEP augmenter sa production. Le WTI s’affiche à 74,56 $ et le Brent à 77,47 $. Le dollar baisse face au doute qui plane sur la politique commerciale de l’administration Trump, faisant de facto s’apprécier l’or autour des 2 800 $. Le Bitcoin signe un nouveau record, porté par l’intérêt de Trump pour la classe d’actif, avant de redescendre à 99 000 $ face au risque commercial. En France, Schneider Electric dévisse de 10% après la percée du groupe chinois d’IA Deepseek avec un chatbot à moindre coût. Tout le secteur technologique pourrait s’enrhumer face à ce nouveau rival disruptif dans l’IA.
Le chiffre de la semaine :
500 milliards $ : Le montant investi dans le projet Stargate. Ce projet, lancé par Donald Trump dès sa réélection, représente un investissement sur 4 ans pour bâtir les infrastructures physiques et virtuelles de la prochaine génération d’IA. L’objectif : positionner les États-Unis comme le leader dans l’intelligence artificielle.
Focus sur les indicateurs :
France : PMI manufacturier de janvier en hausse à 45,3 points contre 42,4 attendu et 41,9 en décembre.
PMI des services de janvier en baisse à 48,9 points contre 49,3 attendu et constaté en décembre.
Allemagne : Prix à la production de décembre en baisse de 0,1% contre +0,3% attendu et +0,5% en novembre.
Sentiment économique (Zew) de janvier en baisse à 10,3 points contre 15,2 attendu et 15,7 en décembre.
Zone euro : Sentiment économique (Zew) de janvier en hausse à 18 contre 16,9 attendu et 17 en décembre.
PMI manufacturier de janvier en hausse à 46,1 points contre 45,6 attendu et 45,1 en décembre.
PMI des services de janvier en baisse à 51,4 points comme attendu et contre 51,6 en décembre.
Etats-Unis : PMI manufacturier de janvier en hausse à 50,1 points contre 49,8 attendu et 49,4 en décembre.
PMI des services de janvier en baisse à 52,8 points contre 56,4 attendu et 56,8 en décembre.
Inscriptions au chômage sur la semaine du 13/01 en hausse à 233k contre 221k attendu et 217k auparavant.
Confiance des consommateurs de janvier (Michigan) en baisse à 71,1 contre 73,2 attendu et 74 en décembre.
Chine : PMI manufacturier de janvier en baisse à 49,1 points contre 50,1 attendu et constaté en décembre.
PMI des services de janvier en baisse à 50,2 points contre 52,2 en décembre.
Japon : Production industrielle de novembre baisse à -2,2% contre -2,3% attendu et constaté en octobre.
Inflation de décembre en hausse à 3,6% sur un an contre 2,9% en novembre.
La Banque du Japon relève son taux directeur de 0,5% face à l’inflation persistante, un plus haut de 17 ans.
Un œil sur la géopolitique :
Trump a su s’imposer de nouveau sur la scène internationale avec la menace des sanctions douanières de 25% sur la Colombie. La crainte d’une guerre commerciale pèse sur de nombreux pays, notamment en Europe.
L’agenda de la semaine :
Marchés chinois fermés toute la semaine en raison du nouvel an lunaire.
Confiance des consommateurs de janvier (Conference Board) aux Etats-Unis le 27/01.
Décision de la Fed sur ses taux le 29/01.
PIB du 4ème trimestre en France, en Allemagne, dans la zone euro et aux Etats-Unis, décision de la BCE sur ses taux le 30/01.
Production industrielle et ventes au détail de décembre au Japon, inflation de janvier en France et en Allemagne, inflation (PCE) de décembre aux Etats-Unis le 31/01.
Résultats attendus cette semaine (dans l’ordre) : LVMH, Boeing, SAP, General Motors, ASML, Meta, Microsoft, Tesla, Sanofi, STMicro, Apple, Intel.