Le résumé des marchés :
Les marchés continuent d’évoluer en ordre dispersé, entre les inquiétudes liées aux investissements massifs dans l’intelligence artificielle, l’accélération de l’inflation américaine et la remontée des prix du pétrole. Aux États-Unis, le S&P 500 recule à 7 659,44 points, tandis que le Nasdaq cède jusqu’à 26 140,03 points. En Europe, le CAC 40 progresse à 7 956,70 points, profitant notamment de sa moindre exposition aux valeurs technologiques. Sur le marché obligataire, l’OAT française à 10 ans termine autour de 4,85 %. Aux États-Unis, l’inflation de septembre, ressortie à 3,7 %, ravive les anticipations d’un nouveau resserrement monétaire de la Fed et pèse sur les valeurs de croissance. Le Treasury américain à 10 ans évolue autour de 5,10 %, tandis que l’or termine la semaine près de 4 166 dollars l’once, en léger repli face aux perspectives de taux élevés. Le pétrole poursuit sa hausse, avec un Brent proche de 110 dollars le baril vendredi, alimentant les craintes inflationnistes dans un contexte de tensions géopolitiques persistantes. Le Bitcoin recule de 1,72 % à 82 093 dollars. Côté valeurs, les grandes banques américaines ont été sanctionnées malgré des résultats globalement solides : Bank of America a chuté de près de 5 % après des revenus de trading obligataire décevants et une pénalité réglementaire de 1,2 milliard de dollars, tandis que Morgan Stanley et Goldman Sachs ont également subi des prises de bénéfices. Le secteur technologique reste sous pression : Nvidia a perdu près de 9 % depuis le 6 octobre, dans un contexte de doutes sur la rentabilité des investissements dans l’IA. CoreWeave plonge de 23,68 % sur la semaine, pénalisé par les inquiétudes liées à son endettement. Cette semaine, les investisseurs surveilleront principalement les publications de résultats, l’évolution du pétrole et les perspectives monétaires de la Fed.
Le chiffre de la semaine :
3,7 % : c’est l’inflation américaine sur un an en septembre, publiée mercredi par le Bureau of Labor Statistics. Elle remonte après deux mois à 3,4 %, portée par l’essence (+9,1 % sur le mois), qui explique plus de la moitié de la hausse sous l’effet de la guerre en Iran. L’inflation sous-jacente grimpe aussi, de 2,4 % à 2,6 %, au-dessus des attentes : la pression s’étend au-delà de l’énergie. Ce chiffre renforce la probabilité d’une nouvelle hausse de taux de la Fed, qui se réunit les 27 et 28 octobre, malgré les appels de Donald Trump à baisser les taux.
Focus sur les indicateurs :
France : Inflation (IPC) de septembre en baisse sur un mois à -0,3% comme attendu contre 0,7% en août.
Allemagne : Inflation (IPC) de septembre en hausse sur un mois à 0,6% comme attendu contre 0,2% en août.
Royaume-Uni : Ventes au détail de septembre en hausse sur un an à 1% contre 0,8% attendu et 0,5% août.
PIB d’août en baisse sur un mois à 0,1% contre -0,1% attendu et 0,4% en septembre.
Zone euro : Production industrielle d’août en baisse sur un mois à -0,5% contre 0% attendu et -0,3% en juillet.
Inflation (IPC) de septembre en hausse sur un mois à 0,6% comme attendu et 0,4% en août.
Etats-Unis : Inflation (IPC) de septembre en hausse sur un mois à 0,6% comme attendu et 0,4% en août.
Ventes au détail de septembre en baisse sur un mois à 0,8% contre 0,3% attendu et 1,3% en août.
Prix à la production (IPP) de septembre en hausse sur un mois à 1,3% contre 0,6% attendu et 0,5% en août.
Inscriptions hebdomadaires au chômage en hausse à 199k comme attendu et 198k la semaine passée.
Chine : Inflation (IPC) de septembre en baisse sur un mois à 0,2% contre 0,3% attendu et 0,4% en août.
PIB du T3 en hausse sur un trimestre à 1,2% contre 1,1% attendu et 0,9% au T2.
Ventes au détail de septembre en hausse sur un an à 1,1% contre 0,5% attendu et 0,4% en août.
Un oeil sur la géopolitique :
En Ukraine, V. Poutine propose un sommet avec D. Trump et Xi Jinping le mois prochain pour négocier la fin de la guerre, sans Volodymyr Zelensky. Selon le Wall Street Journal, Moscou veut profiter de son rapprochement avec Washington pour obtenir un accord à son avantage, ce qui inquiète Kiev et les capitales européennes.
L’agenda de la semaine :
PIB au troisième trimestre 2026, ventes au détail, production industrielle et chômage de septembre en Chine le 19/10, chômage d’août au Royaume-Uni, prix à la production (IPP) de septembre en Allemagne le 20/10, inflation de septembre au Royaume-Uni le 21/10, confiance des consommateurs d’octobre en zone euro, climat des affaires d’octobre en France le 22/10, confiance des consommateurs d’octobre et ventes au détail de septembre au Royaume-Uni, inflation de septembre au Japon, indice de confiance de l’université du Michigan d’octobre aux Etats-Unis le 23/10. Résultats d’entreprises : Carrefour, EssilorLuxottica, Michelin, VusionGroup, General Motors, Netflix, SpaceX, Covivio, FDJ United, Iberdrola, IBM, Meta, Moncler, SAP, Tesla, Accor, ADP, Hermès, Kering, L’Oréal, Thalès, Unibail-Rodamco-Westfield, Valeo, Vinci, Voltalia, Eni, Nestlé, Roche, Spotify, Safran.
