Le résumé des marchés :
La semaine dernière, Wall Street a été rattrapée par les doutes sur les dépenses colossales des géants de la tech dans l’intelligence artificielle, tandis que la Bourse de Paris a tiré son épingle du jeu, soutenue par les résultats des entreprises françaises et les décisions prudentes de la Fed et de la BCE. Aux États-Unis, le S&P 500 recule de 0,78% à 7 580,07 points, tandis que le Nasdaq cède 2,27% à 25 436,99 points, pénalisé par la correction du secteur technologique. À l’inverse, le CAC 40 progresse de 1,96% à 7 969,42 points, soutenu par les publications d’entreprises françaises. Sur le marché obligataire, l’OAT française à 10 ans se détend à 4,98%, tandis que la Fed maintient ses taux entre 3,75% et 4% et que la BCE conserve son taux directeur à 2,50 %, dans un environnement marqué par des pressions inflationnistes persistantes. L’or termine la semaine autour de 3 880 dollars l’once, tandis que le Bitcoin recule de 2,23% à 77 732 dollars, notamment après le piratage historique de Binance, portant sur 6,3 milliards de dollars d’actifs. Côté valeurs, Intel s’effondre de 25,11% sur la semaine, après des résultats décevants. Alphabet chute de 12,29% jeudi, les investisseurs sanctionnant le ralentissement de ses revenus publicitaires et ses dépenses dans l’IA. À l’inverse, Oracle bondit de 10,73% mercredi, porté par ses ambitions dans le cloud. En France, Alstom plonge de près de 30% ce lundi 2 novembre, après une importante révision de ses prévisions annuelles. Sur le plan politique, Lula a été réélu président du Brésil avec 51,79% des voix, alimentant les incertitudes sur les perspectives budgétaires du pays. Cette semaine, les marchés surveilleront les élections américaines de mi-mandat du 3 novembre et les prochaines données sur l’emploi américain, déterminantes pour les anticipations de politique monétaire.
Le chiffre de la semaine :
2,50 % : c’est le taux de dépôt de la BCE, maintenu jeudi à l’unanimité malgré une inflation à 3,8 %. Après deux hausses en juin et septembre, l’institution marque une pause et juge qu’une approche « mesurée » reste appropriée. La décision est tombée le jour où Christine Lagarde a annoncé son départ anticipé de la présidence.
Focus sur les indicateurs :
France : Confiance des consommateurs d’octobre en baisse à 80 pts contre 85 pts et 85 pts en septembre.
PIB trimestriel en baisse à -0,1% au T3 2026 contre 0,1% attendu et 0% au T2 2026.
Inflation (IPC) d’octobre en hausse sur un mois à 0,4% contre 0,2% attendu et -0,3% en septembre.
PMI manufacturier d’octobre en baisse à 49,5 points contre 49,3 points attendu et 50,6 points en septembre.
Allemagne : Climat des affaires d’octobre (IFO) en hausse à 90,2 pts contre 90 pts attendu et 89,9 pts en sept.
Confiance des consommateurs de novembre en baisse à -30,8 contre -30,1 pts attendu et -30,6 pts en octobre.
Inflation (IPC) d’octobre en baisse sur un mois à -0,2% contre 0,1% attendu et 0,6% en septembre.
Ventes au détail de septembre en baisse sur un mois à -2% contre 0,4% attendue t 1,2% en août.
Zone euro : Climat des affaires d’octobre en hausse à 0,09 points contre -0,05 points en septembre.
Confiance des consommateurs d’octobre en baisse à -17,9 points comme attendu et -16,5 points en septembre.
Statut quo de la BCE sur les taux d’intérêt à 2,65%.
PIB trimestriel en baisse au T3 2026 à 0,4% contre 0,2% attendu et 0,6% au T2 2026.
PMI manufacturier d’octobre en baisse à 52,7 points contre 52,4 points attendu et 52,9 points en septembre.
Chômage de septembre stable à 6,5% contre 6,4% attendu et 6,5% en aôut.
Etats-Unis : Statu quo de la Fed sur les taux d’intérêt à 4%.
Confiance des consommateurs d’oct. en hausse à 91,7 pts contre 81,2 points en septembre et 84,2 pts en sept.
PIB trimestriel en baisse au T3 2026 à 0,4% contre 0,2% attendu et 0,6% au T2 2026.
Inscriptions hebdomadaires au chômage en baisse à 194k contre 198k attendu et 195k la semaine passée.
Un oeil sur la géopolitique :
Dans le détroit d’Ormuz, l’Iran affirme que plusieurs pétroliers ont heurté des mines et pris feu. Le Qatar tente de relancer les négociations, sur fond de crainte de frappes américaines après les midterms.
L’agenda de la semaine :
Elections de mi-mandat et Rapport JOLTS sur les offres d’emplois de septembre aux Etats-Unis le 03/11, inflation d’octobre en zone euro le 04/11, production industrielle de septembre en France, prix à la production de septembre en zone euro, décision de politique monétaire de la Banque d’Angleterre le 05/11, production industrielle de septembre en Allemagne, ventes au détail de septembre en zone euro, chômage d’octobre aux Etats-Unis le 06/11. Résultats d’entreprises : Apple, Mariott, Palantir, AMD, Ferrari, Pfizer, BMW, Leonardo, Qualcomm, Novo Nordisk, Air France-KLM, ArcelorMittal, Bouygues, Engie, Euronext, Veolia, Rheinmetall.
